巴菲特对套利方法进行了深入的研究，并对格雷厄姆·纽曼公司截止到1956年的30年间所有的套利方式进行了仔细的分析，他得出一个结论：来自套利交易的年平均收益率高达20%。因此，巴菲特更加致力于运用套利交易的技巧进行投资，同时在使用过程中不断地对这种方法加以完善，最后将这种投资方法运用得得心应手。
1956年，格雷厄姆决定退休，巴菲特和杰罗姆·纽曼的儿子米奇·纽曼都是格雷厄姆·纽曼公司的接班人，但格雷厄姆最终没有确定让谁做接班人。因为这两个人都很有才华，都是出色的投资家以及优秀的经营管理者，但两个人的方式却完全不同：米奇的风格接近纽曼，管理非常严格，待人接物常常显得无礼；而巴菲特却喜欢与生意伙伴维持融洽的关系，而且这两个人合作起来协调性很可能没有格雷厄姆和杰罗姆·纽曼那么好。另外，当时巴菲特在该公司工作的愿望不再那么强烈，相比之下他更想回到奥马哈开创自己的事业。由于接班人不确定，因此格雷厄姆决定将公司解散。格雷厄姆退休后，在加利福尼亚州的拉霍亚的别墅里安享晚年。这里是太平洋沿岸，从房间里就能俯瞰大海。格雷厄姆将大部分时间都用来阅读古典文学书籍和进行户外休闲，并热衷于慈善事业。